Observatorio CFI
Miércoles 30 de octubre de 2019

INFORME CROWDFUNDING EUROPA II. CASO: ESPAÑA. ESTUDIO:CF INMOBILIARIO

 

 

INFORME CROWDFUNDING EUROPA II. CASO: ESPAÑA. ESTUDIO:CF INMOBILIARIO

 

 

Como continuación del primer estudio de fecha Oct-2017 con datos extraídos de la Universidad de Cambridge en aquel momento titulado "Sustaining Momentum, a study of Cambridge Center for Alternative Finance( CCAF)" traigo al cabo de estos dos años un nuevo análisis sobre financiación alternativa en Europa en 2017 con nuevos datos del IV estudio titulado en esta ocasión "SHIFTING PARADIGMS THE 4TH EUROPEAN ALTERNATIVE FINANCE BENCHMARKING REPORT" y que se ha convertido en una de las referencias para medir el crowdfunding a nivel mundial.

El estudio de este año reunió datos de 269 plataformas con operaciones realizadas en 2017 en 45 países de Europa. El estudio muestra que el mercado de la financiación alternativa europea total (incluido el Reino Unido) creció un 36% alcanzando los 10.436 millones de euros en 2017. Reino Unido sigue siendo el más grande, aunque su cuota de mercado decreció del 73% en 2016 al 68% en 2017. Excluido el Reino Unido del volumen general, este mercado creció un 63% de € 2,063M de  a € 3,369M en 2017. Este crecimiento fue más lento que en 2016 que había crecido un 102%. Entre 2013 y 2017, el promedio de crecimiento anual ha sido del 80%.

Podemos ver los datos en estas gráficas:

 

 

 

Figure 4: The Geographical Distribution of
Surveyed Platforms (2017)

Figure 5: Comparative Market Volumes of
Alternative Finance Transactions in the EU (2017)

 

INFORME CROWDFUNDING EUROPA II. CASO: ESPAÑA. ESTUDIO:CF INMOBILIARIO

 

Figure 13: Total Online Alternative Business Funding Volumes (Excl. UK) 2012-2017 (€millions)

 

INFORME CROWDFUNDING EUROPA II. CASO: ESPAÑA. ESTUDIO:CF INMOBILIARIO

 

Figure 11: Alternative Finance Volume by Model in Europe 2015-2017 (€millions)

 

INFORME CROWDFUNDING EUROPA II. CASO: ESPAÑA. ESTUDIO:CF INMOBILIARIO

 

 

De esos € 1.661M y según el mismo estudio España ha crecido hasta los € 160M, un 25% más respecto a 2016 desde los 131M. Este dato contrasta con el obtenido un año antes, ya que entre 2015 y 2016, España creció un 162%, pasando de los €50M a €131M. El volumen de mercado de España representa el 4,7% del mercado europeo. Si bien España fue el quinto país más grande en términos de volumen entre 2013 y 2016, cayó al octavo en 2017.

 

 

Las gráficas para España en volumen total y por modelo de crowdfunding:

 

 

 

 

INFORME CROWDFUNDING EUROPA II. CASO: ESPAÑA. ESTUDIO:CF INMOBILIARIO

 

INFORME CROWDFUNDING EUROPA II. CASO: ESPAÑA. ESTUDIO:CF INMOBILIARIO

 

Se puede acceder al estudio completo en este enlace: SHIFTING PARADIGMS THE 4TH EUROPEAN ALTERNATIVE FINANCE BENCHMARKING REPORT

 

 

CASO DE ESTUDIO: ANALISIS DEL CROWDFUNDING INMOBILIARIO. CONCLUSIONES QUE SE EXTRAEN DEL INFORME CCAF (EXCLUYENDO A UK). CRUZANDO DATOS CON EL OBSERVATORIO INMOCROWD

 

El crowdfunding inmobiliario creció en conjunto un 136%, pasando de € 109 millones en 2016 a € 259 millones en 2017, generando el cuarto volumen más grande en Europa. Este modelo registró 39 datos de 35 plataformas europeas. Solo tres empresas realizaron operaciones en más de un país. A pesar del impresionante crecimiento reportado para este modelo, el volumen del crowdfunding inmobilario aún puede mezclarse -dice el estudio-,como un crowdfunding de equity y no distinguiendo entre puro crowdfunding inmobilario y campañas de otros equity de crowdfunding en su plataformas.

En el caso del lending o préstamos asegurados contra la propiedad hubo una disminución de un 30% pasando de los € 95 M de 2016 a €67M de 2017. Este dato está un tanto distorsionado por la confluencia de empresas o plataformas que entremezclan préstamos P2P de negocios con los propios asegurados contra la propiedad.

 

En España, el resultado es el siguiente:

Del primer estudio -citado al inicio de este post, y que se puede leer aqui- se recogía que de la industria del crowdfunding inmobiliario no se tenían datos hasta el 2015, año en el que aparece este nuevo modelo, tanto para España como para el resto de Europa. En 2016 el informe arroja una cifra de €26M. desde los €2,9M de 2015. Ahora bien en ese año se produce un cambio en la actividad pasando a préstamo/lending y por primera vez, registrando 18,4 millones de euros, el quinto volumen de modelo más alto para España. Así mismo y en consecuencia el crowdfunding inmobiliaro de equity o participación cayó dramáticamente en 2016 a € 0,3 millones, una disminución del 99%.

 

NOTA: Estos datos si los cruzamos con los del observatorio de Inmocrowd, no son fieles a la realidad del mercado español, la explicación radica en que el estudio de la Unversidad de Cambrigde sólo recoge datos de dos plataformas.

 

 

OBSERVATORIO INMOCROWD: INFORME CROWDFUNDING INMOBILIARIO ESPAÑA 3T-2019.

FECHA: OCTUBRE-2019.

 

INFORME CROWDFUNDING EUROPA II. CASO: ESPAÑA. ESTUDIO:CF INMOBILIARIO

 

 

Comenzamos con el resumen ejecutivo del último informe publicado a fecha 3T-2017:

 

En el período que abarca de abril de 2017 a setiembre de 2017 (3T) se ha incrementado en un 52% el volumen de financiación de las oportunidades de inversión en crowdfunding inmobiliario en España, representando en euros la cantidad total de € 12,8 millones. El total acumulado desde inicio actividad se eleva hasta los € 37,45 millones.
Se han subido al carro del CFI un total de 3.625 nuevos inversores únicos en todas las plataformas, con lo que representa un incremento del 35% desde último informe. Siendo el número total de inversores únicos absolutos en todas las plataformas de 13.800.
Del mismo modo el incremento de usuarios que interactúan con las PFP ha sido de 35.000, alcanzando la cifra total de 75.500, es decir, en este período un 86% más de personas conocen el crowdfunding inmobiliario de España.
Así mismo en este intervalo se han financiado un total de 17 nuevas oportunidades con una inversión media de 1.095€ por inversor. La media de inversores únicos por oportunidad es de 196. Dicha cifra se eleva a 402 si consideramos al total de los inversores.

 

 

A día de hoy con respecto a ese último informe del observatorio, las circunstancias han cambiado tal como se recoge -aunque de forma sesgada- en el informe de la Universidad comentado antes. Este cambio está provocado por dos aspectos. El primero por el cambio y/o cese de actividad de las plataformas que formaban parte el observatorio, así como por la introducción de otras nuevas que han entrado en el mercado tras este tiempo. En segundo lugar las plataformas primitivas han girado el negocio hacia el préstamo o lending al promotor, abandonando o dejando como residual el negocio del equity crowdfunding o entrada en participación en sociedades.

En este sentido, podemos citar dos como los motivos de este cambio. Por un lado lo "farragoso" que es disolver y liquidar las sociedades de forma online en tiempo y forma, lo que impacta en la rentabilidad final de los inversores. Y de otro lado por la sencillez, tanto por la articulación jurídica de las operaciones mediante contratos de préstamos, así como porque éste, es un producto mucho más conocido por el gran público ya que es similar al que se realiza en una entidad financiera tradicional.

Así las cosas, a día de hoy se pueden dar cifras globales. El crecimiento del negocio y no disponer de información fidedigna de las plataformas hace de esta tarea difícil.

 

Por lo tanto racabando datos a día de hoy, una visión general del crowdfunding inmobiliario en España en cifras son las siguientes:

 

En el período que abarca de octubre de 2017 a octubre de 2019 (3T) se ha incrementado en un 43% el volumen de financiación de las oportunidades de inversión en crowdfunding inmobiliario en España, representando en euros la cantidad total de  € 84,50 millones. El total acumulado desde inicio actividad se eleva hasta los € 121,50 millones.

Cerca de 160.000 personas interactúan con las plataformas de crowd/lending inmobiliario. Es decir que desde el último informe se ha incrementado un 112% dede las 75.500. Esta cifra hace referencia a los usuarios o registrados en las paltaformas, no a los inversores, estos se reduce considerablemente hasta la cantidad de 56.000 aproximadamente.

El número total de proyectos financiados con éxito tanto en oportunidades de equity como en lending asciende -desde el último informe- a la cantidad de 276.

Un último dato significativo, nuevo y sumamente importante es la cantidad de capital e intereses y/o rendimientos devueltos a los inversores en las oportunidades ayudadas a financiar. Esta cifra asciende la cantidad de € 42 millones lo que representa un 34% del total acumulado desde el nacimiento del negocio. Esta cifra se ha disparado motivada por el giro contundente al préstamo o lending inmobilario, ya que muchas de las operaciones se liquidan desde los 12 meses.

 

 


Publicado por
Miguel García
CEO de InmoCrowd
Especialista en crowdfunding inmobiliario

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